L’indice de référence Nikkei 225 a terminé la journée avec une baisse de 4 451 points, ce qui constitue la plus forte chute en nombre de points de l’histoire. L’indice a terminé en baisse de plus de 12 %, portant ses pertes à 24 % depuis le début du mois de juillet. L’indice est désormais entré dans la zone des marchés baissiers, qui se définit par un recul de 20 % par rapport aux récents sommets.
Au cours de ces fortes baisses, les transactions ont été interrompues pendant de courtes périodes au Japon et en Corée du Sud. Des coupe-circuits, qui interrompent les transactions en cas de forte volatilité afin d’éviter les ventes de panique, ont été déclenchés à plusieurs reprises à Tokyo et à Séoul.
Vendredi, le Nikkei a clôturé en baisse de 5,8 %, marquant ainsi sa plus forte chute quotidienne depuis mars 2020, les opérateurs s’inquiétant de l’impact d’un yen plus fort sur les entreprises japonaises après que la Banque du Japon (BOJ) a signalé que de nouvelles hausses de taux pourraient être en cours. Une hausse du yen nuirait aux exportateurs et aux entreprises qui réalisent des bénéfices à l’étranger.
L’appréciation rapide de la monnaie japonaise a également contraint de nombreux acteurs du marché à se défaire du « carry trade » sur le yen, une stratégie commerciale extrêmement populaire. Les taux d’intérêt étant extrêmement bas au Japon depuis des décennies, de nombreux investisseurs ont emprunté des liquidités à bon marché dans ce pays, les ont converties en d’autres devises et les ont investies dans des actifs à plus haut rendement.
La semaine dernière, le yen a bondi de près de 5 % par rapport au billet vert. Lundi, il s’est encore renforcé, gagnant 2,2 % pour s’échanger à 143,3 pour un dollar américain.
« Ce renforcement du yen a eu un effet domino, déclenchant un débouclage mondial des opérations de portage », a déclaré Stephen Innes, associé directeur de SPI Asset Management.
À partir de là, l’agitation du marché s’est transformée en une « véritable avalanche », propulsée par un virage étonnamment hawkish de la part de la Banque du Japon, par le ralentissement de l’économie chinoise et par la faiblesse des bénéfices des entreprises technologiques américaines, a-t-il ajouté.
La semaine dernière, la BOJ a relevé ses taux d’intérêt de 15 points de base pour les porter à 0,25 %, ce qui constitue sa deuxième hausse de l’année, et a annoncé son intention de réduire ses achats d’obligations. Les traders s’attendent à d’autres hausses de taux dans le courant de l’année, la banque centrale tentant de contenir l’inflation.
La Chine a rapporté mercredi dernier que son indice PMI manufacturier officiel a chuté en juillet, signalant une faiblesse persistante de l’activité industrielle.
Aux États-Unis, Amazon (AMZN) a annoncé jeudi un bénéfice manqué pour le deuxième trimestre et des prévisions décevantes pour le troisième trimestre. Le même jour, Intel (INTC) a fait état d’une perte de revenus de 1,6 milliard de dollars au deuxième trimestre et a annoncé son intention de supprimer 15 % de ses effectifs pour réduire ses coûts.
Déroute mondiale
D’autres marchés d’Asie-Pacifique ont également chuté lundi.
La Bourse de Corée a mis en place des disjoncteurs pour interrompre brièvement les transactions sur l’indice de référence Kospi, qui a chuté de plus de 8 %.
Le Taiex de Taïwan a terminé en baisse de 8,4 %, sa pire journée.
L’indice australien S&P/ASX 200 a perdu 3,6 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong et le Shanghai Composite de Chine ont perdu respectivement 2,6 % et 1,2 %.
Les actions asiatiques ont suivi la forte baisse de Wall Street vendredi, où les données décevantes sur l’emploi ont renforcé les craintes d’un affaiblissement de l’économie américaine. Le Dow Jones a clôturé en baisse de 1,5 %, le S&P 500 a perdu 1,8 % et le Nasdaq Composite a reculé de 2,4 %. Le Nasdaq a clôturé en territoire de correction, soit à plus de 10 % de son dernier sommet du 10 juillet.
L’indice « Fear and Greed » de CNN, qui mesure le sentiment des marchés, est tombé à un niveau de « peur » de 27.
D’autres marchés sont également inquiets. Vendredi, les prix du pétrole ont atteint leur niveau le plus bas depuis janvier. Les prix à terme du pétrole Brent et du pétrole WTI américain ont tous deux baissé de plus de 3 %.
Selon Tom Kloza, responsable mondial de l’analyse énergétique chez Oil Price Information Service, les prix du pétrole, qui tournent actuellement autour de leurs plus bas niveaux depuis huit mois, pourraient connaître une certaine stabilité pour l’instant, malgré les menaces de représailles au Moyen-Orient.
« Depuis l’action du Hamas le 7 octobre dernier, nous assistons à une apathie générale en ce qui concerne les craintes d’une guerre régionale plus large au Moyen-Orient », a-t-il déclaré.
« Il faudrait probablement une attaque pure et simple sur le sol iranien pour déclencher une véritable flambée des prix pour des raisons géopolitiques », a ajouté M. Kloza. « Il faudrait quelque chose d’assez dramatique pour faire grimper les prix du pétrole et il y a une forte volonté à Washington de faire tout ce qu’il faut pour maintenir les prix de l’essence au plus bas », a-t-il déclaré.
En ce qui concerne les prix de l’essence sur le marché intérieur américain, M. Kloza a déclaré qu’un ouragan dans le golfe du Mexique pourrait entraîner une hausse des prix. Debby s’est renforcé pour devenir un ouragan de catégorie 1 avant de toucher terre en Floride.
